Wall Street esquiva las pérdidas, pero la inflación y el petróleo amenazan con cambiar el rumbo del mercado

Wall Street recuperó ayer gran parte de las pérdidas registradas durante la jornada, con el S&P 500 cerrando prácticamente sin variaciones, a pesar de que la mayoría de las acciones que componen el índice avanzaron. El sentimiento del mercado mejoró tras los comentarios de John Williams, de la Reserva Federal (Fed), quien sugirió que todavía podría ser necesaria una subida adicional de tasas de interés este año, aunque consideró poco probable que se requieran nuevos incrementos durante 2027.

- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense retrocedieron, mientras que la presión sobre el sector tecnológico disminuyó durante la segunda mitad de la sesión. El índice de semiconductores terminó la jornada con una caída cercana al 0,2%, recuperando buena parte de sus pérdidas iniciales. Por su parte, las acciones de Microsoft alcanzaron un nuevo máximo histórico, demostrando cómo la fortaleza de algunas compañías puede compensar la debilidad de otros segmentos de Wall Street.

- El sentimiento en el sector tecnológico continúa debilitado tras los resultados mixtos de ASML, mientras que el dólar estadounidense registra una ligera caída durante la jornada de hoy. Los futuros del Nasdaq 100 y las bolsas europeas moderaron parte de sus avances después de que ASML advirtiera que la oferta podría no ser suficiente para satisfacer completamente la demanda durante los próximos dos años. Sin embargo, la compañía elevó el límite inferior de su proyección de ventas para 2026, impulsada por la sólida demanda relacionada con la inteligencia artificial.

- ASML reportó ventas netas de 11.660 millones de euros durante el tercer trimestre, ligeramente por debajo de los 11.720 millones esperados por el mercado. No obstante, su beneficio neto superó ampliamente las expectativas, alcanzando los 4.960 millones de euros frente a los 4.100 millones proyectados. La compañía también ajustó su previsión de ingresos anuales a un rango de entre 44.000 y 45.000 millones de euros, elevando el límite inferior desde los 43.000 millones estimados anteriormente.

- Para el cuarto trimestre, ASML anticipa ventas netas de entre 14.200 y 15.200 millones de euros, con un límite superior que supera el consenso de 14.200 millones recopilado por LSEG. Las perspectivas de largo plazo de la compañía también reciben respaldo de Samsung y TSMC, que se comprometieron a incorporar sistemas de litografía High NA EUV, una tecnología que se espera desempeñe un papel fundamental en la próxima generación de semiconductores avanzados.

- Hoy, la atención del mercado estará centrada en la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos, programada para las 12:30 GMT. Se espera que la inflación anual se acelere hasta el 3,6%, frente al 3,4% anterior, mientras que la variación mensual alcanzaría el 0,6%, desde el 0,4% previo. El aumento de los precios de la gasolina podría impulsar la inflación general de septiembre, aunque se anticipan señales de moderación en las presiones subyacentes, que excluyen alimentos y energía. Paralelamente, Christopher Waller señaló que los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo ya están endureciendo las condiciones financieras en sectores sensibles a las tasas de interés, como el inmobiliario y el automotriz, lo que podría reducir la necesidad de nuevos incrementos de tasas.

- BlackRock y Bank of America presentarán sus resultados financieros antes de la apertura de Wall Street. Los inversionistas también seguirán de cerca las novedades del Investor Day de Anthropic, previsto para alrededor de las 16:00 GMT, que podría influir en el sentimiento del sector de inteligencia artificial. Además, está programada una intervención de Thomas Barkin, de la Fed, a las 19:30 GMT, mientras que a las 20:00 GMT la Reserva Federal publicará su Libro Beige, que ofrecerá información adicional sobre las condiciones económicas del sector privado estadounidense.

- Las bolsas asiáticas intentan recuperarse, con el índice MSCI Asia Pacific avanzando cerca de un 0,5% después de dos sesiones consecutivas de pérdidas. Sin embargo, China continúa siendo uno de los puntos débiles de la región. El índice CSI 300 retrocede alrededor de un 0,3% y se acerca al territorio de mercado bajista desde una perspectiva técnica, tras acumular una caída superior al 15% desde su máximo de junio.

- La inflación anual de China se situó en un 0,9% durante septiembre, ligeramente por debajo del 1,0% esperado por el mercado, aunque por encima del 0,8% registrado anteriormente. En términos mensuales, los precios aumentaron un 0,2%, frente al 0,4% previo. Por su parte, el Índice de Precios al Productor (IPP) registró un incremento anual del 5,0%, superando tanto el 4,4% previsto como el 3,8% anterior.

- El petróleo Brent avanza aproximadamente un 0,6% y supera los US$106 por barril, en medio de la intensificación de los ataques en Medio Oriente y la creciente incertidumbre sobre la normalización de los envíos de energía desde el golfo Pérsico. Ayer, los hutíes advirtieron sobre posibles ataques contra infraestructura petrolera de Arabia Saudita, aumentando las preocupaciones sobre el suministro mundial de crudo.

- La Reserva Federal mantiene su compromiso con el objetivo de inflación del 2%. Susan Collins enfatizó que el banco central no está reconsiderando esta meta y explicó que la Fed evalúa la economía desde una perspectiva integral al momento de definir su política monetaria. Entre los factores considerados destacan la amplitud de las presiones inflacionarias y el elevado nivel de incertidumbre económica.

- Collins reconoció que las altas tasas de interés están generando dificultades para la economía estadounidense. También señaló que los modelos de la Reserva Federal consideran los niveles de deuda pública. Esto sugiere que las próximas decisiones de política monetaria seguirán dependiendo del equilibrio entre la evolución de la inflación, las condiciones económicas y los costos de mantener una política monetaria restrictiva.

- Los riesgos geopolíticos y energéticos continúan presentes en el escenario internacional. El Comando Central de Estados Unidos (CENTCOM) informó que las fuerzas estadounidenses ayudaron a sus socios del Golfo a transportar más de 19 millones de barriles de petróleo a través del estrecho. Por otro lado, el presidente de Ucrania, Volodímir Zelenski, señaló que un ataque ruso con misiles balísticos contra Kyiv tuvo como objetivo principal la infraestructura energética de la ciudad, incluida la central de cogeneración CHPP-4.

Análisis técnico del US100 (Temporalidad H1)

Los futuros del Nasdaq 100 volvieron a retroceder poco después de aproximarse a la media móvil exponencial de 50 períodos (EMA50), representada por la línea naranja en el gráfico y situada alrededor de los 30.900 puntos, nivel que continúa actuando como la principal resistencia técnica.

Los resultados financieros de ASML, que fueron sólidos aunque no estuvieron completamente alineados con las expectativas del mercado, provocaron una reacción bajista inmediata en el índice.

Por ahora, la principal zona de soporte se encuentra alrededor de los 30.600 puntos, un nivel respaldado por las recientes reacciones del precio y que podría resultar determinante para evaluar los próximos movimientos del Nasdaq 100.