Conclusiones clave
- El presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, dejó abierta la posibilidad de distintos caminos para las tasas de interés en las reuniones de octubre y diciembre.
- El índice de precios al productor (PPI) de Estados Unidos subió con fuerza hasta el 6,3% interanual en septiembre, por encima del 5,3% que esperaba el mercado.
- El petróleo WTI cayó un 1,76%, hasta cerca de US$95,8 por barril, tras una propuesta de Estados Unidos para liberar reservas adicionales.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años bajó 9,9 puntos base, hasta el 5,09%, en medio de una búsqueda de activos más seguros ante las preocupaciones por la deuda corporativa vinculada a la inteligencia artificial (IA).
- El CEO de Nvidia, Jensen Huang, defendió públicamente a CoreWeave para calmar la inquietud del mercado por el financiamiento de la infraestructura de IA.
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, evitó anticipar la trayectoria de las tasas de interés para el resto de 2026 y señaló que las reuniones de octubre y diciembre serán instancias clave para definir las próximas decisiones. También advirtió que la economía mundial enfrenta un endurecimiento sincronizado de las políticas monetarias.
El PPI de Estados Unidos registró un alza interanual del 6,3% en septiembre, frente al 5,3% esperado. Pese a esta sorpresa inflacionaria, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó 9,9 puntos base, hasta el 5,09%, debido a una mayor búsqueda de refugio ante los riesgos asociados a la deuda corporativa del sector de la IA, incluida la de CoreWeave.
Por su parte, el petróleo WTI retrocedió un 1,76%, hasta cerca de US$95,8 por barril, luego de que Estados Unidos propusiera liberar otros 100 millones de barriles de las reservas y Donald Trump moderara su discurso hacia Irán.
Wall Street: ¿cómo vienen los futuros?
- La sesión de futuros terminó ayer con ganancias, pese a que durante la jornada se registraron fuertes ventas vinculadas a las preocupaciones por la deuda del sector de la IA. ASML y TSMC presentaron sólidos resultados esta semana.
- Los futuros del S&P 500 (US500) cotizan cerca de los 7.804,5 puntos, con un avance diario del 0,24%, aunque acumulan una caída semanal del 0,78%. De esta manera, interrumpen una racha de tres jornadas consecutivas a la baja.
- Los futuros del Nasdaq 100 (US100) se ubican en torno a los 30.219,9 puntos, con un alza diaria del 0,47%, pero una caída semanal del 2,90%. El mercado recibió cierto alivio luego de que Jensen Huang defendiera públicamente la situación financiera de CoreWeave.
- El índice de volatilidad VIX sube un 1,61%, hasta los 17,66 puntos, reflejando que la cautela de los inversionistas sigue presente.
Asia
- El Nikkei 225 (JP225) sube un 0,40%, hasta cerca de los 65.840 puntos, respaldado por sólidas entradas de capital extranjero en las acciones japonesas, que superaron los 3,5 billones de yenes.
- El Hang Seng (HK.cash) avanza un 0,16%, hasta alrededor de los 24.285 puntos, mientras que el índice China A50 (CH50cash) retrocede un 0,20%, hasta los 13.373,8 puntos.
- El ASX 200 de Australia (AU200.cash) registra un avance moderado del 0,15%, hasta aproximadamente los 8.806 puntos.
- El Banco Popular de China (PBOC) fijó el tipo de referencia del yuan en su nivel más fuerte desde febrero de 2023, con el USD/CNY en 6,7220. Además, inyectó 60.000 millones de yuanes al sistema mediante operaciones de recompra a siete días, con una tasa del 1,40%.
- El Ministerio de Finanzas de Corea del Sur anunció una supervisión más estricta y medidas contra las distorsiones del mercado, luego de que las salidas de capital extranjero de la bolsa coreana alcanzaran los US$14.160 millones en septiembre.
Europa antes de la apertura
- El Euro Stoxx 50 (EU50) sube un 0,32%, hasta cerca de los 6.227,4 puntos.
- El DAX 40 (DE40) avanza un 0,22%, hasta aproximadamente los 25.672,1 puntos.
- El FTSE 100 del Reino Unido (UK100) opera prácticamente sin cambios, en torno a los 10.878,1 puntos, con un alza del 0,08%.
- El índice europeo de volatilidad VSTOXX aumenta un 2,15%, hasta cerca de los 18,98 puntos.
Divisas y materias primas
- El EUR/USD cotiza cerca de 1,1226, con un avance del 0,10%, mientras que el GBP/USD sube un 0,24%, hasta alrededor de 1,3300, tras los comentarios moderados del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey.
- El USD/JPY se mantiene cerca de 157,83, con una caída del 0,08%, mientras que el USD/PLN se estabiliza en torno a 3,8916, con un avance del 0,05%.
- El petróleo WTI (OIL.WTI) cae un 1,76%, hasta cerca de US$95,82 por barril. La baja responde a la presión de Estados Unidos sobre los países miembros de la Agencia Internacional de Energía (AIE) para liberar reservas adicionales por unos 100 millones de barriles, junto con las declaraciones de Trump, quien afirmó que no pretende enviar tropas terrestres a Irán.
- El Brent (OIL) retrocede un 0,32%, hasta aproximadamente US$105,35 por barril.
- El oro (GOLD) cotiza en torno a los US$4.174,02 por onza, con un avance del 0,09%. El metal recibió apoyo de un repunte nocturno que lo acercó a los US$4.200 por onza, impulsado por la búsqueda de activos refugio. Sin embargo, fondos indios suspendieron temporalmente las suscripciones masivas a ETF de oro antes de Diwali.
- La plata (SILVER) rebota un 0,70%, hasta los US$57,77 por onza.
Macroeconomía: datos publicados
- Singapur: las exportaciones nacionales no petroleras aumentaron un 68% interanual en septiembre, superando ampliamente las expectativas del mercado del 32%. El avance estuvo impulsado principalmente por las estructuras marítimas y los productos electrónicos.
- Nueva Zelanda: el PMI manufacturero subió a 56,5 puntos en septiembre, frente a los 53,1 puntos anteriores, marcando el decimoquinto mes consecutivo de expansión. El índice de precios de los alimentos se mantuvo sin cambios mensuales, en el 0,0%, frente al 0,3% previo.
- Corea del Sur: la tasa de desempleo cayó al 2,6% en septiembre, por debajo del 2,7% esperado y del registro anterior. Sin embargo, la creación de empleo se desaceleró a 113.000 puestos interanuales, frente a los 184.000 de agosto.
- Japón: las entradas semanales de capital extranjero alcanzaron los 3.521.500 millones de yenes en acciones, frente a los 2.199.700 millones registrados anteriormente tras una revisión. En bonos, los flujos llegaron a 1.080.100 millones de yenes, frente a los 585.700 millones previos.
Claves de la jornada anterior
- Reserva Federal: Kevin Warsh afirmó que no pretende adelantarse a las decisiones del organismo y destacó que las reuniones de octubre y diciembre serán determinantes.
- Inflación en Estados Unidos: Beth Hammack, de la Fed de Cleveland, advirtió que una inflación persistentemente elevada obligaría a adoptar medidas más agresivas. Por su parte, Austan Goolsbee calificó como decepcionantes los últimos datos inflacionarios.
- Banco de Inglaterra: Andrew Bailey señaló que los efectos de segunda ronda derivados de los precios de la energía siguen siendo moderados. Sus comentarios redujeron levemente las expectativas de una subida de tasas en la reunión del 5 de noviembre.
- Conflicto con Irán: Donald Trump descartó el uso de armas nucleares y el envío de tropas terrestres al país, aunque no descartó un ataque contra el complejo subterráneo de Pickaxe Mountain.
- Pentágono: el organismo planteó el concepto de una «OTAN 3.0», que contempla reducir la presencia militar estadounidense en Europa y trasladar el foco estratégico hacia el Pacífico.
- Nike: Moody’s cambió la perspectiva de su calificación crediticia a negativa, aunque mantuvo la nota A2. La agencia anticipa una caída de los ingresos y las ganancias hasta el año fiscal 2028.
- Tesla: Elon Musk presentó una nueva versión del Roadster, equipada con propulsores de maniobra desarrollados junto a SpaceX. El vehículo requiere un depósito de US$50.000 y su producción se postergó hasta 2028.
¿Qué esperar durante la jornada?
- 11:00 | Zona euro: publicación definitiva de la inflación IPC de septiembre. El mercado espera un 3,8% interanual y una inflación subyacente del 2,5%. También se conocerá la balanza comercial, con una expectativa de superávit de 4.500 millones de euros.
- 14:15–14:30 | Canadá: inicio de construcción de viviendas, con una previsión de 234.000 unidades, y compras de valores extranjeros, estimadas en 23.590 millones de dólares canadienses.
- 14:30 | Estados Unidos: precios de importación de septiembre, con una expectativa de alza mensual del 0,9%, frente al 0,7% anterior.
- 15:15 | Estados Unidos: producción industrial mensual, con una previsión de crecimiento del 0,4%, frente al 0,0% previo. También se publicará la utilización de la capacidad instalada, estimada en un 76,5%.
- Durante toda la jornada | Global: continúan las reuniones anuales del Fondo Monetario Internacional (FMI).
Activos a seguir
- China A50 (CH50cash): presenta niveles de sobreventa extremos en términos anuales, con un Z1R de -3,16, un percentil a cinco años del 49,4% y un RSI de 19,2. Las medidas de estabilización del PBOC y las subastas de deuda podrían generar condiciones favorables para un rebote técnico.
- Petróleo WTI (OIL.WTI): registra una caída diaria del 1,76%, pese a mantener valoraciones históricamente elevadas. Sus indicadores muestran un Z5L de +1,25, un Z1R de +1,00, un percentil a cinco años del 87,9% y un RSI de 55,2. La presión estadounidense para liberar 100 millones de barriles adicionales de las reservas de la AIE será un factor relevante.
- CAC 40 (FRA40): los futuros registran un fuerte avance matinal del 1,19%, tras las caídas acumuladas anteriormente durante el año. El índice presenta un Z1R de -1,22, un RSI de 37,3 y un percentil a cinco años del 72,0%. La publicación definitiva del IPC de la eurozona, a las 11:00, será clave para su evolución.
- Nasdaq 100 (US100): se mantiene en una zona de sobrecompra de largo plazo, con un Z5L de +2,00, un Z1R de +1,20, un percentil a cinco años del 97,6% y un RSI de 43,5. Entre los principales riesgos figuran la rotación fuera de las acciones de semiconductores, el aumento de los diferenciales de crédito vinculados a la infraestructura de IA —incluida CoreWeave— y las dudas sobre el gasto empresarial en inteligencia artificial.