Las acciones globales se mantienen cerca de máximos históricos, pese a la presión generada por los elevados precios de las materias primas y los altos rendimientos de los bonos. Ayer, las ganancias en Wall Street estuvieron nuevamente lideradas por el sector tecnológico: el Nasdaq 100 cerró en un máximo histórico, mientras que los avances de Nvidia y Microsoft llevaron al S&P 500 a menos de 0,5% de su récord.
El sentimiento en Asia también se mantiene relativamente positivo, aunque el avance es moderado. El índice MSCI Asia-Pacífico subió cerca de 0,1% y se mantiene aproximadamente 2% por debajo de su máximo histórico, mientras que el MSCI All Country World Index está a menos de 1,5% de su máximo de agosto. Los futuros de acciones en Europa y EE.UU. apuntan a una posible extensión de las ganancias.
El mercado de bonos sigue siendo la principal fuente de presión sobre las valorizaciones de los activos de riesgo. El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió hasta cerca de 5,32%, su nivel más alto desde 2002, mientras que el bono a 2 años se acercó al 4,83%. La venta también se extendió a los bonos soberanos de Japón, Australia y Nueva Zelanda, reflejando el carácter cada vez más global de la presión sobre la renta fija.
El oro retrocede, mientras el petróleo intenta recuperar parte de sus recientes pérdidas. El oro cayó cerca de 0,4%, hasta aproximadamente US$4.120 por onza, mientras que el Brent subió 0,6%, hasta alrededor de US$100,9 por barril. Los elevados precios del petróleo siguen siendo un factor inflacionario importante, lo que podría reforzar las expectativas de una política monetaria restrictiva y limitar el espacio para una caída en los rendimientos de los bonos.
El euro continúa bajo presión y opera cerca de mínimos de 17 meses. La moneda única se ve afectada por una combinación de mayores costos de financiamiento y un deterioro de las perspectivas fiscales de Francia, aumentando la prima de riesgo asociada a los activos europeos.
Francia sigue siendo uno de los principales focos de atención en Europa. Se espera que Marine Le Pen y su partido presenten propuestas presupuestarias alternativas y un plan para reducir el déficit, lo que podría tener implicancias para el mercado de bonos francés, el euro y el sentimiento general hacia los activos de la zona euro.
Con una agenda macroeconómica relativamente ligera, los mercados buscarán un nuevo catalizador. En el corto plazo, nuevos movimientos en los rendimientos de los bonos, los precios del petróleo y las noticias relacionadas con la situación fiscal de Francia podrían ser determinantes para definir si los índices bursátiles logran mantenerse cerca de sus máximos históricos o si los elevados costos de financiamiento comienzan a pesar con mayor fuerza sobre las valorizaciones.
Samsung Electronics cae cerca de 2%, mientras que SK Hynix retrocede casi 3,5%, mostrando un claro peor desempeño frente al sector de semiconductores. Los inversionistas se mantienen cautelosos antes de los resultados del tercer trimestre, con preocupaciones centradas en la fortaleza del won surcoreano, el aumento de los costos, una posible desaceleración de la demanda de chips vinculados a la inteligencia artificial y retrasos en algunos proyectos de centros de datos en EE.UU.
Al mismo tiempo, las expectativas de resultados siguen siendo elevadas. Samsung publicará sus resultados preliminares a fines de esta semana, mientras que SK Hynix entregará sus cifras más adelante en octubre. Los sólidos resultados de Micron también han respaldado el sentimiento del sector, sugiriendo que la demanda por chips de memoria y componentes relacionados con IA se mantuvo sólida al menos hasta fines de septiembre.
Donald Trump se refirió ayer a reportes sobre una posible presencia militar estadounidense en Europa Central y Oriental. Dijo que evaluaría la posibilidad de instalar una base en Lituania, mientras señaló que una base de EE.UU. en Polonia “podría ocurrir”. También afirmó que los problemas en el mercado del diésel estaban parcialmente relacionados con ataques contra refinerías rusas y sugirió que las tensiones con Reino Unido serían controladas. Trump además indicó que Irán podría haber estado detrás del incidente con un avión de FlyDubai y advirtió que Teherán enfrentaría una respuesta muy fuerte si tuviera drones de combate operando en Reino Unido.
US500 — Intervalo diario (D1)
El contrato US500 igualó ayer el máximo histórico registrado el 22 de septiembre, mientras el impulso alcista se mantiene vigente, con el RSI todavía elevado y cercano a 70.
El soporte más cercano se ubica alrededor de los 7.800 puntos, donde converge la EMA de 50 días (línea naranja) con las reacciones de precio observadas durante la última semana de septiembre y comienzos de octubre.
Las principales resistencias se encuentran en torno a los 7.850 y 8.000 puntos.