Wall Street cae mientras repuntan los rendimientos y Bitcoin acelera su subida

La sesión de ayer en Wall Street terminó claramente a la baja. Los rendimientos de los bonos repuntaron rápidamente tras una caída inicial, ya que los inversores concluyeron que las medidas del Departamento del Tesoro podrían ofrecer únicamente un apoyo de corto plazo al mercado de deuda. El S&P 500 perdió alrededor de un 0,9%, mientras que el sentimiento se vio aún más afectado por la fuerte caída de las acciones de Walmart tras la publicación de unos resultados trimestrales más débiles.

📊 Índices y empresas

• Los futuros de los índices de Wall Street hicieron una pausa tras las ventas de ayer y entraron en la sesión europea ligeramente en positivo. Las ganancias marginales reflejan la persistente presión en el mercado de deuda: los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense borraron la mayor parte de las caídas provocadas por el anuncio del Departamento del Tesoro de acelerar las recompras.
• El Russell 2000 es el que más rebota (US2000: +0,35%), junto con el Nasdaq (US100: +0,15%), mientras que el DJIA (US30) y el S&P 500 (US500) se mantienen prácticamente planos.
• Los mercados asiáticos están cerrando la sesión del viernes ligeramente al alza. El KOSPI de Corea del Sur lidera el rebote (+0,8%). China también cotiza en positivo (CHN.cash: +0,6%, HK.cash: +0,5%), mientras que el Nikkei 225 al contado pierde alrededor de un 0,25% en un contexto de aumento de la inflación medida por el IPC.
• SK Hynix y Samsung Electronics (ambas +3%) impulsaron las ganancias en Corea en respuesta a ambiciosos planes de remuneración al accionista. En Hong Kong, Alibaba cayó un 3% después de que su beneficio trimestral se desplomara más de un 75%, debido al fuerte aumento del gasto de capital en IA (10.000 millones de dólares), mientras que la promotora Henderson Land subió más de un 7% tras presentar sólidos resultados del primer semestre.
• Los futuros de los índices europeos registran ganancias moderadas antes de la apertura del mercado al contado. La atención se centrará en los datos preliminares de los PMI de servicios y manufacturas de las principales economías europeas (Reino Unido, Francia, Alemania y zona euro), seguidos posteriormente por los de Estados Unidos. Los datos preliminares de confianza del consumidor europeo se publicarán a las 16:00 CEST.
• Nvidia negó las informaciones que afirmaban que está desarrollando un producto LPU especializado exclusivamente para el mercado chino. La compañía subrayó que dicho chip no forma parte actualmente de su hoja de ruta de productos y que las informaciones anteriores eran incorrectas.
• Según informaciones, Broadcom está negociando la financiación de su último proyecto de IA, valorado en más de 60.000 millones de dólares. La estructura podría incluir unos 30.000 millones de dólares en deuda subordinada, además de un tramo sénior garantizado. Blackstone y Apollo podrían participar en la financiación, lo que pone de manifiesto la enorme cantidad de capital necesaria para seguir ampliando la infraestructura de IA.

🌍 Economía y geopolítica

• La inflación subyacente del IPC de Japón se aceleró en julio hasta el 1,8% interanual (la inflación general alcanzó el 1,9%), reforzando los argumentos a favor de un endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco de Japón (BOJ). Actualmente, el mercado OIS descuenta una probabilidad aproximada del 80% de una subida de tipos en la próxima reunión del banco central en septiembre.
• El PMI compuesto preliminar de Japón subió hasta 53,4 puntos en agosto (desde 52,7 en julio), alcanzando su nivel más alto en seis meses. El crecimiento estuvo impulsado por el sector manufacturero (PMI de 55,1), gracias al mayor aumento de los pedidos de exportación desde 2018, especialmente en los sectores de IA y semiconductores. Los servicios también aceleraron (PMI de 52,3). Las presiones de costes se moderaron hasta su nivel más bajo en cinco meses, mientras que el optimismo empresarial alcanzó su nivel más alto desde febrero.

💱 Divisas y materias primas

• El índice del dólar vuelve a registrar descensos (USDIDX: -0,1%), señalando nuevas salidas de capital de Estados Unidos tras los recientes movimientos en el mercado de deuda. Las divisas de las antípodas son las que mejor comportamiento presentan hoy, apoyadas por los datos locales de PMI (AUDUSD, NZDUSD: +0,4%). USDJPY cotiza prácticamente plano, justo por debajo de 159,00. EURUSD vuelve a acercarse a 1,1700 (+0,15%).
• Oro (GOLD +0,3% hoy, +2,7% en la semana) — El metal alcanzó sus niveles más altos desde junio (precio: 4.536 dólares) y se encamina hacia su tercera semana consecutiva de ganancias. El avance está impulsado por la debilidad del dólar y por el posicionamiento de los inversores en la denominada “debasement trade”, ante la preocupación por las finanzas públicas estadounidenses.
• Plata (SILVER +1% hoy, +4,8% en la semana) — Mantiene sus fuertes ganancias por tercer día consecutivo y se aproxima a los 69 dólares por onza, en un contexto de elevada volatilidad del mercado e impulsada por factores fundamentales similares a los del oro.
• Petróleo Brent (OIL -1,6% hoy) — Registra pérdidas en la sesión pese a las informaciones sobre una ralentización del tráfico de petroleros en el estratégico estrecho de Ormuz.
• Apoyo a los metales para baterías: el Departamento de Energía de Estados Unidos (DOE) anunció la concesión de 500 millones de dólares en subvenciones para proyectos nacionales de procesamiento de litio y cobalto, así como de fabricación de baterías.
• Gas natural (NATGAS, NATGAS.EU) — Los futuros cotizan prácticamente planos y se moderan tras las ganancias de ayer, especialmente en el caso de los contratos europeos.

🪙 Criptomonedas

• BITCOIN (BITCOIN +3,43% hoy, +16,94% en la semana) — Bitcoin rebota con fuerza hasta los 75.120 dólares. Las criptomonedas avanzan mientras los inversores buscan refugio frente a los riesgos fiscales relacionados con la deuda estadounidense.
• CURVE DAO (CURVEDAO +14,03% hoy, +30,28% en la semana) — Lidera las ganancias diarias entre las altcoins, protagonizando una fuerte recuperación después de un prolongado periodo de caídas.
• Rally dinámico de las altcoins: el conjunto del mercado de criptomonedas registra fuertes ganancias semanales de dos dígitos, encabezadas por ETHEREUM (+1,58% hoy, +23,68% en la semana) y RIPPLE (+4,27% hoy, +31,03% en la semana).

Gráfico de Bitcoin (intervalo D1)