La sesión del martes dejó nuevas ventas en el mercado de deuda, con el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 30 años alcanzando su nivel más alto desde 2002, en 5,56%. Hoy, en la última jornada del trimestre, el ánimo de los mercados muestra una mejora significativa.
Las bolsas asiáticas registran su mejor jornada en tres semanas, impulsadas por el Nikkei 225 de Japón, que avanza más de 2% tras una fuerte demanda por acciones de inteligencia artificial y semiconductores. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años retrocede levemente hasta 5,23%, dando un breve alivio a las acciones y al oro. La atención ahora está puesta en la publicación de los datos de inflación PCE de agosto, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal.
Renta variable
La Bolsa de Tokio vive una sesión positiva, con el Nikkei 225 avanzando más de 2% y acercándose al nivel de 67.000 puntos. El avance está liderado por los sectores de inteligencia artificial y semiconductores. Las ganancias registradas el martes por el índice SOXX se trasladaron a las operaciones en Tokio, favoreciendo a compañías como Tokyo Electron (+4,8%). SoftBank Group (+6,4%), uno de los inversionistas de OpenAI, también registra un fuerte avance. El sentimiento se ha visto reforzado por una menor preocupación respecto del suministro energético, luego de la reanudación de los flujos a través del estratégico oleoducto East-West de Arabia Saudita, lo que ha presionado a la baja los precios del petróleo.
El optimismo regional también se ha visto impulsado por los flujos de capital propios del cierre de trimestre. Fuera de Japón, el Taiex de Taiwán avanza 1%, el ASX 200 de Australia gana 1,1% y el Shanghai SE Composite de China sube 0,5%, apoyado por sólidos datos de PMI. El Hang Seng se mantiene prácticamente sin cambios, mientras que el Kospi de Corea del Sur retrocede levemente (-0,1%).
Los futuros del S&P 500 avanzan 0,2%, luego de las caídas del martes provocadas por el continuo aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de largo plazo. En noticias corporativas, Anthropic advirtió en su prospecto de salida a bolsa que su tecnología implica un “riesgo catastrófico o existencial para la humanidad”. Pese a ello, la compañía planea destinar cientos de miles de millones de dólares a su desarrollo.
Materias primas
Los precios del petróleo retroceden tras las recientes alzas. El Brent cotiza cerca de los US$96 por barril, mientras que el WTI se ubica justo por debajo de los US$90. La presión bajista se intensificó luego de que Arabia Saudita reabriera parcialmente el estratégico oleoducto East-West, recuperando cerca de la mitad de su capacidad normal. Estimaciones independientes de JPMorgan y Goldman Sachs apuntan a que las exportaciones de crudo desde Medio Oriente están acercándose nuevamente a los niveles previos al conflicto, pese a que persisten riesgos para el transporte marítimo en la región. Aun así, el Brent continúa cerca de 70% por encima de sus niveles previos al inicio del conflicto, que ya entra en su octavo mes.
El informe de API publicado ayer mostró un aumento de 1 millón de barriles en los inventarios de crudo de EE.UU., junto con un incremento de 3 millones de barriles en las existencias de gasolina y una reducción de 0,3 millones de barriles en los inventarios de destilados.
Metales preciosos
El oro se mantiene consolidado en torno a los US$4.200 por onza. Las ganancias moderadas de la mañana estuvieron respaldadas por la caída de los precios del petróleo, que redujo las preocupaciones por una inflación impulsada por la energía y contribuyó a una baja en los rendimientos de los bonos estadounidenses. El rendimiento a 30 años alcanzó ayer un máximo de 5,61%, su nivel más alto desde 2002.
Datos macroeconómicos y política monetaria
El martes estuvo marcado por una serie de intervenciones de funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. Las declaraciones más relevantes fueron las de John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, quien señaló que otra alza de tasas este año sigue siendo probable. Sin embargo, destacó que podría ocurrir “más adelante este año”. Esto, junto con la caída de los precios del petróleo, llevó a los mercados a reducir sus apuestas por un alza de tasas en octubre, que además se produciría poco antes de las elecciones legislativas de medio período en EE.UU.
NOTA: La trayectoria de hace cuatro semanas refleja una base de comparación más baja, correspondiente al nivel previo al alza de tasas de septiembre.
La principal atención de hoy estará puesta en la publicación del PCE de agosto en EE.UU., el indicador de inflación preferido por el FOMC. Se espera que tanto el índice general como el subyacente aceleren en términos mensuales. Una sorpresa al alza reforzaría la postura restrictiva de la Fed y respaldaría la posibilidad de nuevas alzas de tasas. En cambio, un dato más moderado podría debilitar los argumentos a favor de un alza en octubre. De cara al viernes, el mercado tendrá su atención puesta en el importante informe de empleo NFP de EE.UU.
Durante la noche, los sólidos datos de PMI de China reforzaron la visión de una recuperación económica tras las anteriores medidas de estímulo implementadas por el gobierno. Esto contrasta con Japón, donde la producción industrial cayó por segundo mes consecutivo, reflejando el impacto de los recientes daños provocados por el terremoto y las interrupciones asociadas al conflicto con Irán.
En Australia, los datos de inflación de septiembre sorprendieron a la baja. El IPC general registró un avance mensual de 0,4%, frente al 0,5% esperado, mientras que la principal medida de inflación subyacente del RBA, el promedio recortado, se desaceleró a 0,2% mensual desde 0,5% previamente, frente al 0,3% esperado. Como consecuencia, los mercados redujeron la probabilidad de un alza de tasas del RBA en noviembre a cerca de 25%, desde aproximadamente 40% antes de la publicación.
NOTA: Las trayectorias de hace una y cuatro semanas reflejan una base de comparación más baja, correspondiente al nivel previo al alza de tasas de septiembre.
Divisas
El yen japonés se fortalece hoy frente a todas las principales monedas del G10, extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva. El USD/JPY cae 0,3% hasta 156,8. El movimiento está impulsado principalmente por flujos de rebalanceo asociados al cierre de trimestre y al término del primer semestre fiscal de Japón, más que por un cambio en los fundamentos. El interés por reconstruir posiciones cortas en yenes se moderó tras recientes comentarios del ministro de Finanzas japonés, Katayama. La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras las declaraciones de Williams también entregó apoyo a la moneda japonesa.
Los datos de inflación de Australia, que estuvieron por debajo de lo esperado, intensificaron las ventas del dólar australiano y llevaron la caída del AUD/USD durante las últimas tres semanas a más de 3%.
El EUR/USD retrocede levemente 0,1% hasta 1,133, mientras que el GBP/USD se mantiene estable cerca de 1,323. Si no se producen movimientos bruscos durante las últimas horas de la jornada, el índice ponderado del dólar estadounidense se encamina a cerrar septiembre con su mayor avance mensual desde junio (+1,6%).
Criptomonedas
Las criptomonedas continúan bajo una moderada presión vendedora. Bitcoin cae 0,5% hoy hasta cerca de US$83.050, mientras que Ethereum también retrocede y cotiza alrededor de US$2.665.