Tras dos sesiones de fuertes avances, el mercado del petróleo registra una corrección. Los precios han retrocedido desde el máximo de la sesión anterior, con el Brent cotizando actualmente ligeramente por encima de los US$98 por barril. La baja se produce luego de que trascendieran señales de avances moderados en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también retroceden tras alcanzar nuevos máximos de 19 años, con el Treasury a 10 años llegando a 5,22%. El movimiento a la baja, sin embargo, sigue siendo acotado, de unos 5 puntos base.
Los inversionistas también están atentos al fortalecimiento del yen, luego de declaraciones de la ministra de Finanzas de Japón, quien señaló que el presidente Donald Trump comparte las preocupaciones de Tokio respecto de la debilidad de la moneda japonesa.
Materias primas energéticas
Negociadores de Estados Unidos e Irán habrían discutido, al margen de la Asamblea General de la ONU, un acuerdo mediante el cual Teherán reabriría el Estrecho de Ormuz a cambio de que Washington levante el bloqueo sobre los puertos iraníes. El canciller iraní, Abbas Araghchi, informó en Nueva York que Teherán presentó a Washington una nueva propuesta de siete días para la reapertura del estrecho.
Las tensiones en el sur de la península arábiga continúan elevadas. El jueves, Arabia Saudita interceptó misiles dirigidos contra el puerto de Yanbu y la ciudad de Taif, lanzados por fuerzas hutíes respaldadas por Irán. Francia anunció que enviará tropas para proteger la infraestructura energética saudí, sumándose al Reino Unido, que previamente había ofrecido apoyo a Riad.
El Brent cayó por debajo de los US$99 por barril, después de acumular un avance superior al 7% en las dos sesiones anteriores. El WTI registró una caída más pronunciada, acercándose a los US$93.
El mercado físico continúa mostrando señales de estrechez. El diferencial entre los contratos de Brent de vencimiento más próximo alcanzó su mayor nivel desde abril, cercano a los US$7. El jueves, en Cushing, principal centro de almacenamiento de petróleo de EE.UU., los operadores pagaron primas récord por entregas físicas inmediatas. Al mismo tiempo, varias refinerías europeas fueron notificadas de que no recibirán crudo en octubre bajo contratos de largo plazo, debido al cierre del oleoducto East-West de Arabia Saudita.
En el mercado de GNL, Qatar elevó el tráfico de buques tanque a través del Estrecho de Ormuz a su mayor nivel en más de dos meses. Al menos cuatro embarcaciones cargadas salieron del Golfo Pérsico durante la última semana.
Política monetaria y mercado de deuda
El rendimiento del Treasury estadounidense a 10 años retrocedió levemente hasta 5,18%, después de subir más de 20 puntos base durante las dos sesiones anteriores. El rendimiento a 2 años cayó hasta 4,9%.
Los mercados de swaps ahora descuentan completamente tres alzas consecutivas de 25 puntos base por parte de la Reserva Federal durante el próximo año. Esto ha provocado una venta de bonos en el tramo largo de la curva, con el rendimiento del bono a 30 años acercándose al 5,5% el jueves, su nivel más alto en más de dos décadas.
Metales preciosos
El oro se encamina a cerrar la semana con pérdidas. El metal cotizaba cerca de los US$4.300 por onza el viernes, acumulando una caída cercana al 2% en la semana.
El principal factor de presión continúa siendo el elevado nivel de los rendimientos de los bonos.
Monedas
El USD/JPY se acerca al nivel de 158 luego de que la ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, señalara que el presidente Trump comparte las preocupaciones sobre la debilidad del yen.
Pese al avance de la moneda japonesa, el dólar estadounidense se mantiene firme y acumula cinco sesiones consecutivas de ganancias.
Acciones
El sentimiento en Asia fue mixto. El Nikkei 225 de Japón avanzó 1,3%, mientras que el Hang Seng cayó 1,4% luego de que la reunión entre Donald Trump y Xi Jinping terminara sin acuerdos concretos.
Los mercados de Corea del Sur, Taiwán y China continental permanecieron cerrados debido al Festival del Medio Otoño.
En noticias corporativas, Anthropic firmó un acuerdo por siete años y US$11.600 millones para capacidad de cómputo con Akamai Technologies. Por su parte, Paramount Skydance planea cerrar la próxima semana una gigantesca emisión de deuda por US$52.000 millones para financiar la adquisición de Warner Bros. Discovery.
