Geopolítica
El conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue en el centro de la atención, en medio de señales contradictorias desde Washington. Donald Trump estaría evaluando en privado declarar el fin de las hostilidades, mientras el Pentágono extiende discretamente las rotaciones de tropas en Medio Oriente hasta 2027. Durante la noche, Irán atacó una base estadounidense en Kuwait, pero las defensas aéreas locales lograron interceptar los drones y misiles. En medio de estos acontecimientos, el presidente estadounidense incluso manifestó su intención de rebautizar el estratégico Estrecho de Ormuz con su propio nombre.
Economía
El ejército estadounidense escoltó con éxito a 40 barcos que transportaban 18 millones de barriles de petróleo a través del Estrecho de Ormuz, acercando los flujos a niveles previos a la guerra y reduciendo los temores sobre un bloqueo del suministro. En los mercados, los inversionistas siguen lidiando con la reciente ola de ventas en el mercado de deuda, que llevó a los rendimientos de los bonos estadounidenses a máximos de varios años. Las declaraciones de John Williams, de la Fed de Nueva York, ayudaron a calmar parcialmente los ánimos, al señalar que los mayores rendimientos reflejan la fortaleza de la economía y no un problema sistémico. Al mismo tiempo, el Banco de Japón (BOJ) entregó señales más agresivas, reforzando las expectativas de una subida de tasas en septiembre.
Principales movimientos del mercado
Los comentarios de Trump sobre un posible rápido fin del conflicto, junto con una leve caída en los rendimientos de los bonos, dieron un respiro a Wall Street. Los principales índices estadounidenses cortaron ayer una racha de tres sesiones consecutivas de pérdidas, con el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq cerrando en terreno positivo. La menor presión proveniente del mercado de deuda permitió que el capital volviera a fluir hacia activos de mayor riesgo. Los inversionistas ahora recalculan hasta qué punto la fortaleza de la economía estadounidense permitirá a la Fed mantener una política monetaria restrictiva sin provocar una recesión.
Mercados asiáticos
Las bolsas asiáticas siguieron el impulso alcista de Wall Street y esta mañana operaban mayoritariamente en verde. El Kospi de Corea del Sur lideró las ganancias, avanzando cerca de 1,3%, apoyado por una mejora en el sentimiento hacia el sector tecnológico. El Nikkei 225 de Japón registró avances más moderados, cerca de la línea plana, debido a la fuerte apreciación del yen, que presionó las valorizaciones de los principales exportadores. En China, las bolsas también avanzaron, impulsadas en parte por el PMI privado de servicios de RatingDog, que superó inesperadamente las proyecciones y compensó un dato oficial más débil.
Monedas
El yen sigue siendo la gran protagonista del mercado cambiario. El par USD/JPY cayó por debajo de 158,00, alcanzando sus niveles más bajos desde comienzos de agosto. Esta vez, la fortaleza de la moneda japonesa no responde a una intervención del gobierno, sino a las posiciones del mercado ante una posible subida de tasas del BOJ y a un dólar estadounidense que continúa perdiendo fuerza. Autoridades del banco central japonés han dejado claro que deberán actuar con flexibilidad frente al aumento de las presiones inflacionarias. Mientras tanto, el euro y la libra esterlina aprovecharon el debilitamiento del dólar y registraron avances moderados durante la jornada anterior.
Commodities
El petróleo mostró una fuerte volatilidad durante la noche. Inicialmente subió con fuerza tras conocerse el ataque iraní contra Kuwait, pero posteriormente revirtió las ganancias. Finalmente, el Brent se estabilizó cerca de los US$95,50 por barril, apoyado por las declaraciones tranquilizadoras de Trump y el exitoso paso de los buques petroleros escoltados por el ejército estadounidense. Por su parte, el oro mantiene su recuperación y superó los US$4.420 por onza, favorecido por un dólar más débil y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Empresas
Snowflake fue protagonista en las operaciones posteriores al cierre de Wall Street, con sus acciones disparándose más de 20% luego de presentar resultados que superaron ampliamente las expectativas y elevar sus proyecciones para el resto del año. En el extremo opuesto estuvo Broadcom, cuyas acciones llegaron a caer cerca de 5% tras entregar una proyección de ingresos para el cuarto trimestre levemente inferior a lo esperado: US$34.800 millones frente a los US$35.050 millones estimados. Sin embargo, posteriormente recuperaron buena parte de las pérdidas. En otras noticias corporativas, Uber anunció planes para recortar al 10% de su fuerza laboral con el objetivo de simplificar su estructura y reducir costos. Chevron, en tanto, anunció inversiones por varios miles de millones de dólares destinadas a duplicar su producción de petróleo en Venezuela durante los próximos cinco años.
Criptomonedas
El mercado de activos digitales mantiene una debilidad prolongada, golpeado por la salida de capital desde activos de riesgo ante las tensiones en Medio Oriente y el aumento de las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en septiembre. Bitcoin se mantiene cerca de los US$77.100, mientras Ethereum cayó por debajo de los US$2.400 debido a importantes liquidaciones de posiciones largas apalancadas. La presión vendedora también aumentó tras reportes sobre grandes transferencias de criptomonedas desde billeteras de creadores de mercado como Wintermute hacia los principales exchanges. Pese a las caídas, las principales criptomonedas todavía mantienen ganancias relevantes acumuladas durante el trimestre.
Perspectivas para hoy
La atención comienza a desplazarse lentamente desde la geopolítica hacia los datos macroeconómicos. Esta tarde, los inversionistas estarán atentos principalmente a las nuevas solicitudes semanales de subsidios por desempleo en Estados Unidos y a los resultados corporativos de empresas como Ciena, Campbell's y Zscaler. Sin embargo, la verdadera prueba para los mercados y el dólar llegará mañana con el informe de empleo no agrícola de Estados Unidos (NFP), un dato que podría definir el rumbo de las tasas de la Fed en el corto plazo. Además, las noticias provenientes de Medio Oriente seguirán como telón de fondo y podrían cambiar el sentimiento del mercado en cuestión de segundos.